Sàn Upcom là gì?
Sàn chứng khoán UPCoM thuộc trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX), đây là nơi giao dịch chứng khoán của các doanh nghiệp chưa được niêm yết. Đây được coi là sàn giao dịch “trung chuyển”, được thiết lập với mục đích khuyến khích các công ty chưa niêm yết tham gia vào thị trường chứng khoán.
Hiện nay, có 2 tiêu chí chính để các đăng ký giao dịch trên trên sàn chứng khoán Upcom:
- Công ty đăng ký bắt buộc phải là công ty đại chúng và chắc chắn chưa được niêm yết tại HOSE và HNX.
- Các loại chứng khoán phải đăng ký lưu ký tại tâm lưu ký (VSD).
Khi giao dịch trên sàn Upcom đầu tư sẽ có sự quản lý, nên được sự bảo vệ của pháp luật và giao dịch ở sàn Upcom cũng yêu cầu về thông báo thông tin nhất định như báo cáo tài chính hàng năm. Nhưng cũng cần phải nói rằng độ minh bạch, tính công khai và chất lượng doanh nghiệp của Upcom còn thua xa HNX, đặc biệt là HOSE.
Cách thức giao dịch trên sàn UpCom
Hình thức giao dịch
- Thỏa thuận điện tử: Bên đại diện giao dịch sẽ nhập lệnh cùng các điều kiện đã xác định và lựa chọn lệnh đối ứng phù hợp với mục đích thực hiện giao dịch.
- Thỏa thuận thông thường: Sau khi bên mua và bên bán tự thỏa thuận với nhau về giá và khối lượng. Công ty chứng khoán sẽ nhập kết quả giao dịch vào hệ thống.
Thời gian giao dịch
Thời gian giao dịch của sàn UPCoM là cả hai buổi các ngày làm việc trong tuần. Buổi sáng từ 10h đến 11h30 và buổi chiều là từ 13h30 đến 15h.
Nguyên tắc khớp lệnh
- Ưu tiên về giá: Bán thì giá thấp hơn được xếp trước, mua thì giá cao hơn được xếp trước.
- Ưu tiên về thời gian: Nếu cùng giá, ai đặt lệnh trước thì ưu tiên trước.
Đơn vị giao dịch
- Đơn vị giao dịch khớp lệnh theo lô chẵn: 100 cổ phiếu / trái phiếu
- Lô lẻ có khối lượng từ 01 đến 99 cổ phiếu / trái phiếu được thực hiện bằng cách khớp lệnh hoặc giao dịch thỏa thuận
- Không có đơn vị giao dịch nào được áp dụng cho giao dịch giao dịch thỏa thuận
- Giao dịch thỏa thuận và giao dịch lô lẻ không được phép vào ngày giao dịch đầu tiên của cổ phiếu mới niêm yết hoặc cổ phiếu được giao dịch trở lại sau khi bị tạm ngưng giao dịch 25 ngày cho đến khi có giá tham chiếu được xác lập từ kết quả của phương thức khớp lệnh liên tục
Đơn vị yết giá
- Đơn vị yết giá đối với cổ phiếu: 100 đồng
- Không quy định đơn vị yết giá đối với trái phiếu và giao dịch thỏa thuận
Biên độ giao động
- Đối với cổ phiếu: ± 15%
- Đối với cổ phiếu mới đăng ký giao dịch trong ngày giao dịch đầu tiên và cổ phiếu không có giao dịch trên 25 phiên giao dịch liên tiếp, trong ngày đầu tiên giao dịch trở lại, biên độ dao động giá được áp dụng là ± 40% so với giá tham chiếu.
- Đối với trái phiếu: không quy định
Giá tham chiếu
Giá tham chiếu là bình quân gia quyền của các giá giao dịch thực hiện theo phương thức khớp lệnh liên tục của ngày giao dịch gần nhất trước đó.
Lệnh giao dịch
Lệnh giao dịch là lệnh giới hạn (LO). Lệnh giới hạn có hiệu lực kể từ khi được nhập vào hệ thống đăng ký giao dịch cho đến khi bị huỷ bỏ hoặc đến khi kết thúc thời gian giao dịch.
Sửa, hủy lệnh trong phiên giao dịch
Việc sửa giá/ khối lượng và huỷ lệnh chỉ có hiệu lực đối với lệnh gốc chưa được thực hiện hoặc phần còn lại của lệnh gốc chưa được thực hiện.
- Trường hợp sửa khối lượng tăng: Thứ tự ưu tiên của lệnh sau khi sửa được tính kể từ khi lệnh sửa được nhập vào hệ thống giao dịch.
- Trường hợp sửa khối lượng giảm: Thứ tự ưu tiên của lệnh không thay đổi.
Một số nhược điểm của sàn chứng khoán Upcom là gì?
- Sàn Upcom có tính minh bạch và tiêu chuẩn thấp hơn so với HNX và HOSE.
- Biên độ dao động lớn ± 15% (sàn HOSE: ± 7%; sàn HNX: ± 10%) do đó phù hợp với đầu cơ hơn.
- Tính thanh khoản thấp.
- Vì tính rủi ro cao hơn, nên có nhiều hạn chế, tuy nhiên cũng chính vì rủi ro cao hơn nên nhiều doanh nghiệp sẽ định giá ở mức giá thấp hơn.
Ưu điểm khi tham gia sàn UpCoM
UpCoM là sàn chứng khoán được giám sát, quản lý rõ ràng góp phần hạn chế phần nào rủi ro, bảo vệ quyền lợi của NĐT.
Thông qua sàn UPCoM, NĐT có thể tìm kiếm thông tin về doanh nghiệp qua hệ thống công bố thông tin của Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội. Việc giao dịch tập trung cổ phiếu qua hệ thống giao dịch của HNX cũng được thực hiện dễ dàng và an toàn hơn cho cả người mua và người bán.
Việc đưa cổ phiếu lên sàn chứng khoán UPCoM sẽ thuận lợi hơn đối với các công ty trong việc niêm yết lên sàn chứng khoán HNX hoặc HOSE sau này. Giúp tăng khả năng tiếp cận cho các NĐT
Nguồn bài viết: Tổng hợp và cập nhật từ các nguồn Website uy tín trên Google
- //bstyle.vn/san-upcom-la-gi.html
- //fiingroup.vn/NewsInsights/Detail/6518146?lang=vi-vn&cat=OurNews
